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二姨看時(shí)尚：歐萊雅中國(guó)換帥;寶潔年?duì)I收首破6000億;Swatch集團(tuán)20（原標(biāo)題：二姨看時(shí)尚：歐萊雅中國(guó)換帥;寶潔年?duì)I收首破6000億;Swatch集團(tuán)2023年凈銷售額增長(zhǎng)12.6%） 進(jìn)入財(cái)報(bào)季，上周不少公司發(fā)布財(cái)報(bào)。LVMH集團(tuán)發(fā)布2023年全年業(yè)績(jī) ，銷售收入增長(zhǎng)13%；Tod’s 集團(tuán)2023年銷售收入增長(zhǎng)14%，大中華區(qū)勁增28.2%；Swatch集團(tuán)2023年凈銷售額增長(zhǎng)12.6%；寶潔年?duì)I收首破6000億；Puma發(fā)布盈利預(yù)警股價(jià)大跌8%；Inter Parfums去年銷售額破13億美元?jiǎng)?chuàng)歷史新高；Dr. Martens第三季度收入下滑。 除了披露業(yè)績(jī)，上周行業(yè)中的人事變動(dòng)也不少，歐萊雅中國(guó)換帥、意大利奢侈品牌 Ferragamo任命新首席財(cái)務(wù)官，LVMH董事長(zhǎng)提名兩位兒子進(jìn)董事會(huì)。 此外，貝恩發(fā)布最新報(bào)告稱，中國(guó)奢侈品消費(fèi)的基本面依然強(qiáng)勁，Gucci母公司斥資近10億美元收購(gòu)紐約第五大道黃金地段大樓，Lanvin Group 獲韓國(guó)金融服務(wù)集團(tuán)Meritz 1500萬美元增資，以及安踏集團(tuán)將斥資逾2億美元以發(fā)行價(jià)購(gòu)買亞瑪芬普通股等消息也是上周要聞。 巴黎時(shí)間1月25日收盤后，法國(guó)奢侈品巨頭 LVMH （路威酩軒）公布了2023全年業(yè)績(jī)報(bào)告：銷售收入同比增長(zhǎng)9%達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的862億歐元，在有機(jī)基礎(chǔ)上增長(zhǎng)13%。除葡萄酒和烈酒部門（面臨著較高的比較基數(shù)），所有業(yè)務(wù)部門收入都實(shí)現(xiàn)了兩位數(shù)的有機(jī)增長(zhǎng)，全球市場(chǎng)份額增加。歐洲、日本和亞洲其他地區(qū)實(shí)現(xiàn)了兩位數(shù)的有機(jī)增長(zhǎng)。此外，集團(tuán)第四季度銷售收入在有機(jī)基礎(chǔ)上同比增長(zhǎng)10%。按業(yè)務(wù)劃分，集團(tuán)旗下精選零售業(yè)務(wù)收入在報(bào)告的基礎(chǔ)上同比增長(zhǎng)了 20%；時(shí)裝及皮革業(yè)務(wù)收入同比增長(zhǎng)了 9%；香水美妝業(yè)務(wù)收入同比增長(zhǎng)了 7%；腕表珠寶業(yè)務(wù)收入同比增長(zhǎng)了 3%；葡萄酒與烈酒業(yè)務(wù)收入則同比下降 7%。 點(diǎn)評(píng)：奢侈品巨頭增速放緩，高凈值人群需求降溫，LVMH在亞洲美妝市場(chǎng)還有較大的提升空間，已逐漸顯露出擴(kuò)大美妝版圖的野心，同時(shí)中國(guó)仍為其重要市場(chǎng)，地產(chǎn)投資或成新趨勢(shì)。 1月26日全球咨詢公司貝恩（Bain & Company）發(fā)布了最新報(bào)告《2023年中國(guó)奢侈品市場(chǎng)報(bào)告：復(fù)蘇和過渡之年》。報(bào)告表示，2022年受疫情影響下滑的中國(guó)內(nèi)地奢侈品市場(chǎng)在2023年迎來了復(fù)蘇，預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)了12%的增長(zhǎng)，但整體規(guī)模仍稍遜色于2021年水平，主要原因出于消費(fèi)者信心的減弱、整體經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不及預(yù)期，以及越來越多的內(nèi)地消費(fèi)者重新選擇出國(guó)購(gòu)買奢侈品。 報(bào)告認(rèn)為，中國(guó)奢侈品消費(fèi)的基本面依舊強(qiáng)勁，2024年，中國(guó)內(nèi)地奢侈品市場(chǎng)有望取得中等個(gè)位數(shù)增長(zhǎng)。報(bào)告預(yù)計(jì)，到2030年，中國(guó)將成為全球領(lǐng)先的奢侈品市場(chǎng)之一，中國(guó)內(nèi)地消費(fèi)者占全球總量的比例將增至35%~40%，內(nèi)地市場(chǎng)消費(fèi)總量在全球的占比將提升至24%~26%。 米蘭當(dāng)?shù)貢r(shí)間1月24日收盤后，意大利奢侈品集團(tuán) Tod’s（托德斯）公布了未經(jīng)審核的截至12月底的2023財(cái)年初步業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)：營(yíng)收同比增長(zhǎng)11.9%至11.2億歐元，按固定匯率計(jì)算增長(zhǎng)14%。分品牌看，Tods銷售額同比增長(zhǎng)10.4%至5.6億歐元，Roger Vivier同比增長(zhǎng)16.5%至2.8億歐元，Hogan和 Fay也分別錄得9.3%和13.2%的增幅至2.1億歐元和6040萬歐元。報(bào)告期內(nèi)，該集團(tuán)在所有地區(qū)銷售額均有所增長(zhǎng)，中國(guó)市場(chǎng)的收入表現(xiàn)最好，銷售額同比增長(zhǎng)逾24%至3.57億歐元。 點(diǎn)評(píng)：經(jīng)過市場(chǎng)定位調(diào)整，Tods公司已逐步重回增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，中國(guó)市場(chǎng)已成為Tods集團(tuán)最大的收入來源，鑒于該集團(tuán)近年來業(yè)績(jī)的表現(xiàn)較好，有分析師預(yù)測(cè)，LVMH集團(tuán)可能將收購(gòu)Tods納入議程，同時(shí)Tods集團(tuán)方面也不排除與LVMH合并的可能。 當(dāng)?shù)貢r(shí)間1月23日，瑞士高級(jí)鐘表巨頭 Swatch Group (斯沃琪集團(tuán))發(fā)布了2023年第四季度及全年財(cái)報(bào)：全年凈銷售額同比增長(zhǎng)5.2%至78.88億瑞士法郎（按固定匯率增長(zhǎng)12.6%）。此外，按當(dāng)?shù)刎泿庞?jì)算，第四季度銷售額增長(zhǎng)超過 8%。在亞洲，Swatch 集團(tuán)銷售額在中國(guó)的內(nèi)地、香港、澳門以及泰國(guó)、印度、日本等地區(qū)均實(shí)現(xiàn)了兩位數(shù)的同比增長(zhǎng)。 伯恩斯坦分析師 Luca Solca 表示：“斯沃琪集團(tuán)似乎是兩個(gè)因素的受害者：消費(fèi)者需求放緩，這對(duì)二級(jí)品牌的打擊最大，以及瑞士法郎的持續(xù)走強(qiáng)。” 點(diǎn)評(píng)：中國(guó)市場(chǎng)對(duì)腕表的需求疲軟也影響著該集團(tuán)的業(yè)績(jī)表現(xiàn)。相比旗下中高端品牌，入門級(jí)品牌增長(zhǎng)更具看點(diǎn)。與此同時(shí)，更多奢侈品巨頭及制表商紛紛加碼，準(zhǔn)備在腕表市場(chǎng)“分一杯羹”。 美東時(shí)間1月23日早間，美國(guó)消費(fèi)品巨頭寶潔公司（Procter & Gamble Co .） 公布了截至2023年12月31日的2024財(cái)年第二季度關(guān)鍵業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)：2024Q2凈銷售額為214.41億美元，同比增長(zhǎng)3%；歸母凈利潤(rùn)同比下滑12%至34.68億美元。寶潔旗下美容、男士理容、健康護(hù)理、織物和家庭護(hù)理、嬰兒女性和家庭護(hù)理五大板塊同比均實(shí)現(xiàn)不同程度增長(zhǎng)。相比其他四大部門，美妝業(yè)務(wù)的有機(jī)銷售額同比增長(zhǎng)了1%，依舊是寶潔增速最低的業(yè)務(wù)之一；其中SK-II在華銷售額暴跌34%。 點(diǎn)評(píng)：本次SK-II銷售額的大幅下滑主要受核污水事件影響，美容部門業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)緩慢，日系護(hù)膚品原料安全問題還在持續(xù)發(fā)酵，寶潔急需加強(qiáng)產(chǎn)品與品牌的創(chuàng)新，并且未來化妝品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，國(guó)內(nèi)外美妝護(hù)膚也在更新迭代，寶潔想突圍仍有一段路要走。 德國(guó)運(yùn)動(dòng)服飾品牌Puma1月25日發(fā)布盈利預(yù)警，預(yù)計(jì)2023年的盈利可能在6.2億歐元至7億歐元之間，低于分析師平均預(yù)期的7.84億歐元，第四季度銷售額將為19.98億歐元，同樣不及平均預(yù)期的22.6億歐元，主要受匯率波動(dòng)影響。該品牌表示，今年將通過漲價(jià)來應(yīng)對(duì)通脹造成的損失。消息發(fā)布后，Puma股價(jià)下跌8.4%，最新市值約為59億歐元。Puma表示，其初步報(bào)告的2023年業(yè)績(jī)受到2023年12月阿根廷比索下跌54%的負(fù)面影響。 點(diǎn)評(píng)：宏觀環(huán)境阻力是一致挑戰(zhàn)，但與Nike、adidas兩大巨頭相比，Puma或許在專業(yè)度以及品牌定位方面仍需下功夫，在北美市場(chǎng)式微之時(shí)，中國(guó)市場(chǎng)更需找準(zhǔn)機(jī)會(huì)發(fā)力，需要明確的定位和目標(biāo)客群以及足夠的市場(chǎng)份額和聲譽(yù)。 1月24日，香水巨頭Inter parfums公布了其2023年度的財(cái)報(bào)，2023年該公司整體凈銷售額為7.985億歐元（約合人民幣62.12億元，以當(dāng)前匯率換算，下同），同比增長(zhǎng)13%。創(chuàng)歷史新高，與2019年相比大漲85%。在第四季度內(nèi)，該集團(tuán)銷售額增長(zhǎng)6%至3.29億美元，主要得益于Coach、Jimmy Choo和萬寶龍的香水產(chǎn)品銷量大漲推動(dòng)。來自 Jimmy Choo 的銷售額同比增長(zhǎng)了78%；來自 Montblanc 的銷售額同比增長(zhǎng)了 50%；來自 Coach 的銷售額同比增長(zhǎng)了 17%。2023 年全年，Inter Parfums 的銷售額較 2022 年同期增長(zhǎng) 21% 至 13.2 億美元（約合 94.72 億元人民幣）。 在截至去年12月底的三個(gè)月內(nèi)，DrMartens收入大跌21%至2.67億英鎊，按固定匯率計(jì)算下降18%，前三個(gè)季度的總收入下跌12%至6.63億英鎊。報(bào)告期內(nèi)，該品牌直營(yíng)零售業(yè)務(wù)下跌5%，主要受電商收入下跌9%拖累，批發(fā)業(yè)務(wù)大跌49%。截至本季度末，Dr Martens在全球擁有235家自營(yíng)店。 點(diǎn)評(píng)：中國(guó)分銷商的合約已終止，美國(guó)批發(fā)商需求低迷，秋冬季節(jié)銷售趨勢(shì)開始放緩，馬丁靴市場(chǎng)逐步緊縮，產(chǎn)品缺乏創(chuàng)新，且品牌營(yíng)銷方面未予以充分重視，在此背景下，企業(yè)未來將面臨更為嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。 點(diǎn)評(píng)：此次董事提名將有助于鞏固Arnault家族對(duì)LVMH集團(tuán)的領(lǐng)導(dǎo)地位，Bernard Arnault致力于培養(yǎng)子女，使他們能夠接過這一奢侈品集團(tuán)的指揮棒。 企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)顯示，歐萊雅中國(guó)日前發(fā)生工商資料變更，Vincent Boinay接替Fabrice Megarbane成為歐萊雅中國(guó)法定代表人、董事長(zhǎng)和總經(jīng)理，F(xiàn)abrice Megarbane則升任歐萊雅集團(tuán)首席增長(zhǎng)官。在此之前，Vincent Boinay擔(dān)任過歐萊雅高端化妝品日本總經(jīng)理和全球旅游零售總經(jīng)理等重要職位。 點(diǎn)評(píng)：歐萊雅集團(tuán)的布局重心正逐漸從高端板塊回歸到更加大眾的美妝品牌和科技美容上，近期在美妝科技上也加碼投資，中國(guó)是歐萊雅的第二大市場(chǎng)，一直處于關(guān)鍵地位，新帥能否延續(xù)輝煌？ 意大利奢侈品牌 Ferragamo（菲拉格慕）任命 Pierre La Tour 為首席財(cái)務(wù)官，自3月18日起生效。Pierre La Tour 是一位經(jīng)驗(yàn)豐富的高管，曾在國(guó)際金融領(lǐng)域工作。Ferragamo 表示，“由于委派給 Pierre La Tour 在行政、財(cái)務(wù)、管控和投資者關(guān)系等方面的特殊權(quán)利和任務(wù)”，董事會(huì)將為他配備一位負(fù)責(zé)戰(zhàn)略責(zé)任的經(jīng)理。 La Tour 畢業(yè)于瑞士日內(nèi)瓦大學(xué)（Geneva University in Switzerland）經(jīng)濟(jì)學(xué)專業(yè)，職業(yè)生涯起始于亞洲。他曾在巴基斯坦和印度工作，負(fù)責(zé)非營(yíng)利組織阿迦汗基金會(huì)（Aga Khan Foundation）的經(jīng)濟(jì)發(fā)展項(xiàng)目，后加入法國(guó)興業(yè)銀行（Société Générale）擔(dān)任財(cái)務(wù)分析師。此后曾任職于意大利汽車制造商菲亞特（Fiat），最高職位為菲亞特旗下的農(nóng)業(yè)和建筑機(jī)械制造商 CNH Industrial 的中國(guó)區(qū)首席財(cái)務(wù)官。最新的職位是意大利工業(yè)設(shè)備供應(yīng)商 Biesse 的首席財(cái)務(wù)官。 點(diǎn)評(píng)：Ferragamo改革重點(diǎn)方向在于品牌風(fēng)格的革新與年輕化，但財(cái)報(bào)表現(xiàn)不加，改革并未達(dá)到預(yù)期，新任財(cái)務(wù)官加入或許能幫助企業(yè)走出困境。 Gucci母公司開云集團(tuán)1月22日宣布以9.63億美元收購(gòu)紐約市中心的一處優(yōu)質(zhì)地產(chǎn)，該大樓位于紐約第56街東南角第五大道715-717 號(hào)，占地面積為11.5萬平方英尺。該集團(tuán)表示，這項(xiàng)投資將讓旗下品牌在紐約占據(jù)地理優(yōu)勢(shì)。值得關(guān)注的是，去年底Prada也收購(gòu)了位于紐約第五大道的旗艦店所在大樓，交易價(jià)格為4.25億美元。 點(diǎn)評(píng)：時(shí)尚品牌近兩年買入商業(yè)大樓的現(xiàn)象呈現(xiàn)上升態(tài)勢(shì)，商業(yè)地產(chǎn)已逐漸成為時(shí)尚品牌競(jìng)爭(zhēng)的焦點(diǎn)，黃金地帶的門店正在成為品牌日益重視的重要資產(chǎn)，“地利”的重要性不容忽視。 點(diǎn)評(píng)： Lanvin Group背靠復(fù)星集團(tuán)這么一棵大樹，近年發(fā)展不盡如人意。換帥之后，能否解決發(fā)展速度的問題？韓國(guó)金融服務(wù)集團(tuán)的增資，是為新管理團(tuán)隊(duì)的品牌擴(kuò)展計(jì)劃增加“炮彈”嗎？ 安踏體育1月22日發(fā)布聲明宣布，集團(tuán)和另外兩名現(xiàn)有股東各自的關(guān)聯(lián)實(shí)體已有意向以首次公開發(fā)行價(jià)購(gòu)買亞瑪芬普通股，總金額不高于2.2億美元。據(jù)亞瑪芬官網(wǎng)最新公布的資料，公司計(jì)劃發(fā)行1億股普通股，每股發(fā)行價(jià)為16美元至18美元，目標(biāo)是籌集18億美元，使其估值達(dá)到100億美元。 點(diǎn)評(píng)：亞瑪芬IPO已獲批，安踏重金認(rèn)購(gòu)?fù)癸@其誠(chéng)意，其背后的全球戰(zhàn)略更值得期待。 證券之星估值分析提示興業(yè)銀行盈利能力優(yōu)秀，未來營(yíng)收成長(zhǎng)性良好。綜合基本面各維度看，股價(jià)偏低。更多 以上內(nèi)容與證券之星立場(chǎng)無關(guān)。證券之星發(fā)布此內(nèi)容的目的在于傳播更多信息，證券之星對(duì)其觀點(diǎn)、判斷保持中立，不保證該內(nèi)容（包括但不限于文字、數(shù)據(jù)及圖表）全部或者部分內(nèi)容的準(zhǔn)確性、真實(shí)性、完整性、有效性、及時(shí)性、原創(chuàng)性等。相關(guān)內(nèi)容不對(duì)各位讀者構(gòu)成任何投資建議，據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。如對(duì)該內(nèi)容存在異議，或發(fā)現(xiàn)違法及不良信息，請(qǐng)發(fā)送郵件至，我們將安排核實(shí)處理。 |